154_________________________________ФЬЮЧЕРСЫ
— ТАКОЙ РАЗНООБРАЗНЫЙ РЫНОК
Следовательно, трейдерам
нужно проявлять больше консерватизма при управлении риском, чем предполагается
при использовании общепринятых статистических оценок. А есть ли другие практические
последствия применения робастных методов, которые бы отличались от результатов
исследований, предо лягающих наличие нормального распределения веро явностей? Важное применение касается ситуации, в окто рой вы
имеете несколько индикаторов для определен наго рынка. Встает вопрос: как
наиболее эффективно сочетать несколько индикаторов? Основываясь на оп
ределенных точных статистических измерениях, можно присвоить вес различным
индикаторам. Однако выбор весов, присваиваемых каждому индикатору, часто бывав те
субъективным.
В
литературе по робастной статистике вы найдете, что в большинстве случаев
наилучшей стратегией является не взвешивание, а присвоение каждому индикатору
значения 1 или 0. Иными словами, принятие или отбра-сывание индикатора. Если индикатор достаточно хорош, чтобы
его использовать в принципе, то он хорош и для того, чтобы присвоить ему вес,
равный остальным. А если он не соответствует данному стандарту, то не стоит о
нем и беспокоиться.
Тот же принцип
применяется и в выборе сделок. Как вам лучше распределить свои активы по
различным сделкам? И вновь я буду утверждать, что распределение должно быть
равномерным. Либо торговая идея достаточно хороша для того, чтобы ее
реализовать — ив этом случае ее следует исполнять в полном размере, — либо она
вообще не заслуживает внимания.
Ранее вы говорили о
ловушках рыночного анала за. Не могли бы вы привести еще какие-то примеры? Любой содержательный подход должен быть не зависим от
выбора единиц времени. Очевидное нару-